WisdomTree European Union Bond UCITS ETF
Le fonds WisdomTree European Union Bond pour investir dans les obligations de l’Union européenne
Le WisdomTree European Union Bond est le premier ETF au monde à offrir une exposition aux obligations directement émises par l’Union européenne.
D’après Alexis Marinof, responsable Europe de WisdomTree, “les ETF constituent un moyen rentable d’accéder aux stratégies obligataires”.
Cet ETF offre une exposition exclusive aux obligations de l’UE émises dans le cadre du financement des programmes SURE et NextGenerationEU. Ces derniers visent à atténuer les risques de chômage des États membres de l’UE et à réparer les dommages économiques et sociaux immédiats causés par la pandémie de Covid-19.
Le programme SURE accorde aux États membres des prêts totalisant jusqu’à 100 milliards d’euros, quant à l’initiative NextGenerationEU, l’enveloppe s’élève à 750 milliards d’euros qui seront distribués entre 2021 et 2023 sous forme de subventions et prêts de long terme aux États membres. L’émission totale de 850 milliards d’euros d’obligation positionne l’UE comme le deuxième plus gros émetteur noté AAA en Europe.
La notation de crédit élevée, les rendements plus élevés que ceux des obligations souveraines allemandes et des critères ESG étant rattachés au programme SURE, la demande a été exceptionnellement élevée pour les obligations de ce programme et les émissions primaires sont à ce jour souscrites. Une tendance similaire devrait se poursuivre lors du déploiement de l’initiative NextGenerationEU.
Fonctionnement du fonds WisdomTree European Union Bond UCITS
L’ETF cote en EUR à la Deutsche Börse [W1TG GY] ainsi qu’à la Borsa Italiana [EUBO IM] et arrive sur le marché avec 15 millions d’euros d’actifs sous gestion.
Il suit l’indice iBoxx EUR European Union Select avec une méthode de réplication physique directe. Il se compose d’obligations à taux fixe libellées en euros et émises par l’UE dans le cadre des programmes SURE et NextGenerationEU. Les obligations éligibles doivent avoir un encours minimum d’un milliard d’euros et une durée restante jusqu’à échéance supérieure à un an. Les constituants sont pondérés en fonction de la valeur marchande de l’indice et rééquilibré mensuellement. L’indice pourrait être mis à jour à l’avenir pour refléter l’activité des emprunts européens.
Cet ETF réinvestit ses revenus et propose un ratio de frais de gestion de 0,16%.